Dólar cripto, MEP y blue: qué diferencia hay

Cuatro caminos hacia el dólar

Las cotizaciones difieren porque los caminos difieren. Cada uno tiene sus propias reglas, horarios, costos y riesgos, y al final de cada uno tienes algo distinto: un depósito bancario, dólares en una cuenta de inversión, un token o billetes. Comparar solo el precio que aparece en una pantalla deja afuera casi todo lo importante.

El dólar oficial en tu banco

Desde el 14 de abril de 2025, según la Comunicación A 8226 del Banco Central de la República Argentina, los bancos pueden vender moneda extranjera a personas humanas residentes para atesoramiento o depósito sin conformidad previa del BCRA. La compra debe hacerse con débito en tu cuenta, o en efectivo hasta US$100 por mes. Los dólares se entregan en billetes o se acreditan en una cuenta en moneda extranjera a tu nombre.

Además, el banco debe obtener evidencia de que tus ingresos o activos son coherentes con el ahorro en moneda extranjera. Estas reglas se ajustaron desde entonces, así que revisa las condiciones vigentes en tu banco. El camino oficial les sirve a quienes ya tienen cuenta bancaria: los dólares quedan en un banco regulado, y el diferencial de compra y venta del banco es el costo principal.

¿Qué es el dólar MEP?

El dólar MEP, también llamado dólar bolsa, es el resultado de comprar un bono con pesos y vender ese mismo bono por dólares a través de una cuenta de inversión. Algunos bonos del Estado argentino cotizan en ambas monedas, y la relación entre los dos precios es la cotización MEP. Los dólares llegan a tu cuenta de inversión o a tu cuenta bancaria.

Es un camino legal y regulado, dentro del mercado de valores. Necesitas una cuenta comitente en un agente de bolsa. Las reglas sobre cuánto tiempo debes mantener el bono antes de venderlo, y sobre combinar el MEP con compras en el mercado oficial, cambiaron varias veces. Los costos incluyen las comisiones del agente y la diferencia entre el precio de compra y el de venta del bono.

¿Qué es exactamente el dólar cripto?

Cuando compras dólar cripto, compras una stablecoin: un token emitido por una empresa que busca mantenerlo en un dólar estadounidense. Las dos más usadas son USDT, emitida por Tether, y USDC, emitida por Circle. Ambas publican información sobre sus reservas; la página de transparencia de Circle y la de Tether describen qué respalda a cada token.

El precio surge de la oferta y la demanda en cada plataforma y se mueve a toda hora, incluso fines de semana y feriados. En Argentina, las plataformas que cambian criptoactivos por pesos deben inscribirse ante la CNV, el regulador del mercado de valores, como proveedores de servicios de activos virtuales. La inscripción es un requisito, no una garantía.

Lo que tienes es un token, no un depósito bancario, y ningún seguro de depósitos lo cubre. Dependes del emisor, de la plataforma o billetera donde lo guardas y de poder vender cuando necesites pesos. Si dejas el token en una plataforma, la plataforma lo controla; en una cuenta de autocustodia, lo controlas tú.

El dólar blue, y los cuatro caminos lado a lado

El dólar blue es el precio de los dólares en efectivo en el mercado informal, fuera de los bancos y de las plataformas reguladas. No tiene cotización oficial ni comprobante, y no te protege si los billetes son falsos o el trato sale mal; además, llevar efectivo a un encuentro suma el riesgo de robo. Con caminos legales abiertos para la mayoría de las personas, el informal es difícil de justificar. La tabla describe cómo funciona cada camino; no es un ranking.

De pesos a dólares digitales en Lex

Lex ofrece una ruta en pesos argentinos. Cuando está disponible para tu cuenta, Lex te pide una verificación de identidad única con su proveedor y te muestra un CVU al que transferir pesos desde tu banco o billetera virtual. Los pesos llegan como wARS, un token emitido por Ripio que sigue al peso argentino y cuyo emisor publica certificaciones de reservas.

Convertir wARS a US Dollar, que es como Lex muestra USDC, es un paso aparte con su propia cotización. Lex no cobra comisión por la conversión; la cotización incluye la comisión del pool y el impacto en el precio, y muestra el mínimo que vas a recibir antes de que apruebes. El precio sale de un mercado en la red, así que puede diferir del dólar cripto que ves en otros sitios.

Tu saldo queda en una cuenta de autocustodia: cada transacción necesita tu aprobación con una llave de acceso, y Lex no puede mover tu dinero por su cuenta. Para volver a pesos, convierte de nuevo a wARS y retira a una cuenta argentina a tu nombre cuando esa ruta esté disponible. La app muestra las comisiones, los límites y los plazos de tu cuenta antes de que confirmes.

Un ejemplo: ahorrar un bono durante seis meses

Ejemplo ilustrativo. Sofía es diseñadora en Rosario, cobra un bono en pesos y quiere tenerlo en dólares hasta que viaje, en seis meses. Ya tiene cuenta bancaria. La misma tarde revisa cada camino y anota cuántos dólares le dejaría cada uno por la misma cantidad de pesos.

Después revisa el camino de vuelta, porque quizá gaste parte del dinero en Argentina antes del viaje. Un camino que hoy le da 1% más de dólares pero cuesta 2% revertir es peor negocio para ella. También anota los horarios: su banco opera en días hábiles, mientras que la ruta de la stablecoin funciona también los fines de semana.

Sofía divide el dinero. Una parte va a dólares en su cuenta bancaria, por simplicidad; otra a USDC, que quiere tener ella misma y puede mover a cualquier hora. Guarda todos los comprobantes para sus registros impositivos. La cotización del noticiero nunca fue la suya. La suya fue lo que cada camino completo le entregó de verdad.